elliottwave | ФРС ограничит доступ к сырьевым активам для банков

Сегодня несколько читателей прислали мне ссылку на этот материал, с вопросом о том, как это может повлиять на рынок нефти. Речь в статье о том, что ФРС ограничивает право банков заниматься спекуляциями на рынке сырья.
Федеральная резервная система США опубликовала новые правила, затрудняющие возможности американских банков по торговле и владению физическими запасами сырья. Новые правила вступают в силу с 22 декабря 2016 г.
Среди основных нововведений ФРС:
• Введение норм по обязательному аккумулированию дополнительного капитала в соответствии с сырьевым бизнесом компании для покрытия потенциального экологического ущерба.
• Сокращение количественных объемов разрешенной торговли сырьевыми активами.
• Реклассификация меди как промышленного металла.
• Запрет на владение (и прежние исключения по запрету) для компаний по торговле и владению энергогенерирующими активами, включающими электростанции.
• Новые правила по финансовой отчетности о деятельности, связанной с сырьевыми активами.
Почему это происходит и чем это грозит для рынка? Разговоры о том, что надо ограничивать спекуляции на рынке сырья пошли в 2003 году. Закон США о банковских холдинговых компаниях, принятый в 1956, запрещал банкам заниматься нефинансовой деятельностью.Коммерческие банки могли торговать только деривативами на сырье, например фьючерсами. У инвестиционных банков - Goldman и Morgan Stanley - свободы было больше. Сити схитрожопничал и пошел еще дальше.
В 2003 г. Citigroup, получил разрешение ФРС сохранить в своей структуре энерготрейдера Phibro. Этим кейсом воспользовалось более 10 крупнейших банков, включая даже Deutsche Bank и Wells Fargo.
ФРС разрешает банкам сделки с физическим сырьем при условии, что существует аналогичный фьючерсный контракт. Поэтому торговать нефтью и газом можно, а железной рудой - нет.
Мало помалу банки начали превращаться в активных игроков сырьевого рынка, постепенно переходя от своей прямой финансовой деятельности к спекуляциям на рынках сырья. А так как они торговали деривативами, число которых явно больше физической поставки, дело часто заканчивалось надутием пузырей, типа нефти по 140$ и таким же их резким сдутием до 30$.
Фактически же банки торговали воздухом. Это вредило и им самим. Чрезмерное увлечение такими рынками в условиях сильной волатильности подрывало устойчивость самой финансовой системы США. Рано или поздно власти бы пришли к решению ограничить торговлю банков на этом рынке. Это и случилось.
С 2003 года всем было известно, что рано или поздно это случится и банки сами стали ограничивать свои операции. Так что никакого сиюминутного эффекта конечно не будет. Но совершенно точно в будущем это ограничит волатильность на сырьевых рынках. Резких взлетов и падений цен больше не будет, так как снизится объем торгуемых деривативов и их влияние на цену на этом рынке.В идеале на рынке должны например остаться нефтяные трейдеры имеющие физическую нефть и покупатели, кому нужна физическая нефть. То есть биржа в первобытном смысле. Такого идеального варианта конечно не будет, но то что количество игроков явно уменьшится - несомненно.
Но это и должно случиться. Медвежий рынок в сырье, в который мир вошел в 2008 году, характеризуется долгим стоянием цен на дне диапазона. Это решение как раз в пользу этого прогноза. Малая волатильность - долгий диапазон - именно то, в пользу чего работает данное решение.

Flat | Top-Level Comments Only

From:

ardelfi.livejournal.com

Непонятно как можно ограничить действие ETF и ETN, у которых в названии написано "сырьевое" слово, хотя по сути это лишь долговые обязательства, связанные с сырьём лишь в воображении покупателя, однако же позволяющие банкам высасывать из покупателей капитал. Ну и для контраста, график цены металла, вокруг которого банкстеры и ~~профессиональные наркоманы~~ фонды не пасутся, выглядит примерно так:

From:

dronf7.livejournal.com

Цену по нефти не завалит, но ограничения по росту возможны.

Интересно, кто то в состоянии посчитать в цифрах влияние такого решения)

From:

dmitryrynza.livejournal.com

должны увидеть хотя бы по открытым позициям в отчетах CME. Также тенденция объемов с течением времени должна снизиться. Все это мы должны увидеть через полгода.

From:

chapaew2.livejournal.com

Если часть игроков отсеивается, то не может быть такого, что перед выходом цена наоборот взлетит и мы наконец закончим эту 4ю в нефти?

From:

taxfree12.livejournal.com

Вряд ли. С 2003 года все участники знали, что этим закончится в регулировании

Edited Date: 2016-09-24 04:54 pm (UTC)

From:

krivye-ru4ki.livejournal.com

> А так как они торговали деривативами, число которых явно больше физической поставки

А так ли это? Допустим, сейчас открытый интерес по WTI 1,840,197 контрактов, 1.8 миллиарда бочек. А дневная добыча нефти в одних только США 9.5 миллионов бочек. Покрывается только полгода, а контракты там вплоть то 2018 с нормальным объёмом. И США лишь 12% мировой добычи. Конечно, есть ещё контракт на брент, с примерно таким же открытым интересом, но оно покрывает лишь 3 месяца добычи Саудовской Аравии и России. Плюс 60% оставшейся мировой добычи (кроме этих 3-х стран), и получается лишь месяц, увы.

From:

taxfree12.livejournal.com

Торгуется то, чего ещё не существует в природе ))) И это ОИ на фьючерсе. А ещё есть опционы.

Временные циклы и волны эллиотта на рынке

ФРС ограничит доступ к сырьевым активам для банков

Page Summary

Style Credit

Expand Cut Tags