ФРС ограничит доступ к сырьевым активам для банков

[elliottwave]

Сегодня несколько читателей прислали мне ссылку на этот материал, с вопросом о том, как это может повлиять на рынок нефти. Речь в статье о том, что ФРС ограничивает право банков заниматься спекуляциями на рынке сырья.
Федеральная резервная система США опубликовала новые правила, затрудняющие возможности американских банков по торговле и владению физическими запасами сырья. Новые правила вступают в силу с 22 декабря 2016 г.
Среди основных нововведений ФРС:
• Введение норм по обязательному аккумулированию дополнительного капитала в соответствии с сырьевым бизнесом компании для покрытия потенциального экологического ущерба.
• Сокращение количественных объемов разрешенной торговли сырьевыми активами.
• Реклассификация меди как промышленного металла.
• Запрет на владение (и прежние исключения по запрету) для компаний по торговле и владению энергогенерирующими активами, включающими электростанции.
• Новые правила по финансовой отчетности о деятельности, связанной с сырьевыми активами.
Почему это происходит и чем это грозит для рынка? Разговоры о том, что надо ограничивать спекуляции на рынке сырья пошли в 2003 году. Закон США о банковских холдинговых компаниях, принятый в 1956, запрещал банкам заниматься нефинансовой деятельностью.Коммерческие банки могли торговать только деривативами на сырье, например фьючерсами. У инвестиционных банков - Goldman и Morgan Stanley - свободы было больше. Сити схитрожопничал и пошел еще дальше.
В 2003 г. Citigroup, получил разрешение ФРС сохранить в своей структуре энерготрейдера Phibro. Этим кейсом воспользовалось более 10 крупнейших банков, включая даже Deutsche Bank и Wells Fargo.
ФРС разрешает банкам сделки с физическим сырьем при условии, что существует аналогичный фьючерсный контракт. Поэтому торговать нефтью и газом можно, а железной рудой - нет.
Мало помалу банки начали превращаться в активных игроков сырьевого рынка, постепенно переходя от своей прямой финансовой деятельности к спекуляциям на рынках сырья. А так как они торговали деривативами, число которых явно больше физической поставки, дело часто заканчивалось надутием пузырей, типа нефти по 140$ и таким же их резким сдутием до 30$.
Фактически же банки торговали воздухом. Это вредило и им самим. Чрезмерное увлечение такими рынками в условиях сильной волатильности подрывало устойчивость самой финансовой системы США. Рано или поздно власти бы пришли к решению ограничить торговлю банков на этом рынке. Это и случилось.
С 2003 года всем было известно, что рано или поздно это случится и банки сами стали ограничивать свои операции. Так что никакого сиюминутного эффекта конечно не будет. Но совершенно точно в будущем это ограничит волатильность на сырьевых рынках. Резких взлетов и падений цен больше не будет, так как снизится объем торгуемых деривативов и их влияние на цену на этом рынке.В идеале на рынке должны например остаться нефтяные трейдеры имеющие физическую нефть и покупатели, кому нужна физическая нефть. То есть биржа в первобытном смысле. Такого идеального варианта конечно не будет, но то что количество игроков явно уменьшится - несомненно.
Но это и должно случиться. Медвежий рынок в сырье, в который мир вошел в 2008 году, характеризуется долгим стоянием цен на дне диапазона. Это решение как раз в пользу этого прогноза. Малая волатильность - долгий диапазон - именно то, в пользу чего работает данное решение.

Comments

[ardelfi.livejournal.com]

Непонятно как можно ограничить действие ETF и ETN, у которых в названии написано "сырьевое" слово, хотя по сути это лишь долговые обязательства, связанные с сырьём лишь в воображении покупателя, однако же позволяющие банкам высасывать из покупателей капитал. Ну и для контраста, график цены металла, вокруг которого банкстеры и профессиональные наркоманы фонды не пасутся, выглядит примерно так:

[dronf7.livejournal.com]

Цену по нефти не завалит, но ограничения по росту возможны.

Интересно, кто то в состоянии посчитать в цифрах влияние такого решения)

[chapaew2.livejournal.com]

Если часть игроков отсеивается, то не может быть такого, что перед выходом цена наоборот взлетит и мы наконец закончим эту 4ю в нефти?

[dmitryrynza.livejournal.com]

должны увидеть хотя бы по открытым позициям в отчетах CME. Также тенденция объемов с течением времени должна снизиться. Все это мы должны увидеть через полгода.

[taxfree12.livejournal.com]

Вряд ли. С 2003 года все участники знали, что этим закончится в регулировании

[krivye-ru4ki.livejournal.com]

> А так как они торговали деривативами, число которых явно больше физической поставки

А так ли это? Допустим, сейчас открытый интерес по WTI 1,840,197 контрактов, 1.8 миллиарда бочек. А дневная добыча нефти в одних только США 9.5 миллионов бочек. Покрывается только полгода, а контракты там вплоть то 2018 с нормальным объёмом. И США лишь 12% мировой добычи. Конечно, есть ещё контракт на брент, с примерно таким же открытым интересом, но оно покрывает лишь 3 месяца добычи Саудовской Аравии и России. Плюс 60% оставшейся мировой добычи (кроме этих 3-х стран), и получается лишь месяц, увы.

[exquir.livejournal.com]

я когда на вести финанс эту новость увидел, то сразу подумал, что из 2 вариков по нефти ( 1) куртовский со снижением в 10-20, 2) или болтанка 20-60)
2 варик получает больше шансов.... а что будет твориться в самой счастливой стране................

[fooxxx.livejournal.com]

http://www.svoboda.org/a/28008882.html

[hot1970.livejournal.com]

Это очередной шаг в борьбе с рф ( не все (с)коту масленница ) . Вместо эмбарго , для раздела рынка под будущий рост спроса и цены ... а пока так .. а можно еще залоги наверное повысить под нефтяные фьючерсы ... в общем США тут рулит ... Да были бы эти большие нефтедоллары в пользу РФ и западу - так ведь вооружаются против запада на них и народ в нищету и бесправие вгоняют ... .

[taxfree12.livejournal.com]

Торгуется то, чего ещё не существует в природе ))) И это ОИ на фьючерсе. А ещё есть опционы.

[angryrossiyanin.livejournal.com]

И снова все точно как я говорил - как только кому то перестает что то нравится на фин. рынках это сразу могут перекрыть. что в России что в америке. разницы нет.

[zveroc.livejournal.com]

Спасибо ! Интересно ! Хороший пост. Иначе и не может быть. Из сырья будут убирать спекулятивную составляющую. Разобраться , это решение неизбежно . Наступает время приближения очередного кризиса . И он будет встречен при ставке ФРС близкой 0. Встанет вопрос перестроения экономики США на новые рельсы. А спекуляция на сырьевых рынках никак этому способствовать не может . Может быть , решение принято достаточно вовремя (для них) ...

[aleksanderspb.livejournal.com]

если высвободится капитал из этих активов, куда пойдет, и сможет ли оказать серьезное влияние в новой точке применения?

[taxfree12.livejournal.com]

Да он уже вышел. И это капля в море куе. В основном на фондовый рынок ушёл.

[krivye-ru4ki.livejournal.com]

Опционов на актуальном страйке там немного совсем. Эмм, и как так не существует в природе? Просто ж не добыто ещё. Это ж не Pork Bellies какие-нибудь.

[endy tucker (from livejournal.com)]

Конечно, богатый господин мечтает разорить случайного оборванца, который нашел копеечку на дороге.

[hot1970.livejournal.com]

быдло с деньгами =разве не так наших называют и должны ли они быть в таком случае богатыми ?

[abramiy.livejournal.com]

И конечно цены на нефть установятся на уровне нынешней рентабельности добычи сланцевой нефти - т. е. 25-30 долларов за баррель .
И на таком уровне они могут продержаться весьма долго , даже 10-15 лет .
И как в такой ситуации будет развиваться ситуация в России мне совершенно непонятно .
Что реально могут сделать власти России в такой ситуации ?
В такой ситуации у путина остаётся только вариант силовой дестабилизации сырьевых рынков с целью повышения цен на нефть , путём дестабилизации стран добывающих нефть и газ , а так-же стран через которые нефть и газ транспортируются .
Понятно ,что если будет гражданская война в Саудовской Аравии с дестабилизацией всего Аравийского полуострова и стран Персидского залива , то цены на нефть будут и под 200 долларов за баррель .
Но для этого путину надо сделать финт ушами и тайно или явно поддержать ИГИЛ всеми возможными средствами .
Только поддержав ИГИЛ можно взорвать ко всем чертям страны Аравийского полуострова и страны Персидского залива и весь Ближний Восток в целом .
А больше средств у путина для этого нет и не будет .
И потому тайный или явный союз путина и ИГИЛ вопрос только времени .
Но такое-же дело скрыть совершенно невозможно !
Хотя наши дегенераты могут думать ,что им и не такое с рук сойдет .
И начни путин и его гоп-компания предпринимать подобные действия , так получится , что против России составится громадная коалиция из всех развитых государств .
И я не думаю ,что Индия и Китай спустят путину такое .
Значит Россия попадёт в очень плохую ситуацию .

[aleks-visero.livejournal.com]

Да, только ISIS финансируется саудами и руководиться "ихтамнетами" с гражданством СА, Катара и США.

[aleks-visero.livejournal.com]

Осталось перестроить биржу под средство долгосрочного вложения капитала, и тогда можно говорить о новом укладе. Вообще, мне вот интересна теория двух видов валют. "длинные" и "короткие" деньги.

Короткие деньги-предназначены для покупки товаров повседневного потребления, имеют достаточно высокую инфляцию.
Длинные деньги-предназначены для финансирования долгосрочных проектов и накопления капитала.

[angryrossiyanin.livejournal.com]

Глупости.

Америка дестабилизоровала ситуацию в ираке, потом развалила ливию.

это помогло ценам на нефть?

рост цены на нефть это спекуляция и к реальному спросу никакого отношения не имеет, особенно в условиях дефицита спроса.

у вас снова проявление рабского мышления....что значит Путин будет думать что ему это сойдет с рук?

почему вы не сказали что Бушу или обаме за организацию игил это должно или не должно сойти с рук, и они были уверенны в безнаказанности когда создавали его?

[irinamyzikina.livejournal.com]

Правильно ли я понимаю, что теперь до вступления закона в силу нефть могут мощно обвалить, а потом поднять на определенный уровень и оставить на месте.

[sabir-bulgarson.livejournal.com]

оставить цены на месте вряд ли получится
на формирование цен действует целый ряд факторов, которые, в свою очередь, являются переменными и находятся в постоянной динамике
просто спекулятивного капитала будет задействовано меньше, и ценовые ралли будут скромнее
.

[endy tucker (from livejournal.com)]

Их богатство зависит от одного - политики ФРС, дадут денег, или не дадут. Американцы скорее всего думают о своей экономике, а не о сотне мелких туземных жуликов, прицепившихся к нефтяному пузырю.

[endy tucker (from livejournal.com)]

Паниковский, брось гуся!(с)