Рубль сможет выплыть только сам

[elliottwave]

У Центробанка не осталось больше средств для поддержания рубля, кроме ключевой ставки, заявил помощник президента Андрей Белоусов. А повышение ставки приносит больше вреда, чем пользы, считают экономисты.

Кремль впервые официально признал неспособность Центробанка поддерживать рубль, даже если бы он захотел отказаться от плавающего курса. Помощник президента Андрей Белоусов объявил, что резервы ЦБ, которые ранее направлялись на воспрепятствование падению рубля, на исходе, и единственное, что осталось, это повышать ключевую ставку. В Центробанке пока не комментируют эти заявления.

Как заявил помощник президента РФ Андрей Белоусов, выступая 17 августа на молодежном форуме «Территория смыслов» во Владимирской области, единственный рычаг влияния Банка России на рубль — ключевая ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки. Больше у него никаких инструментов не осталось.

"В чем сложность сегодняшней ситуации? Первый момент — у нас рубль сегодня находится в плавающем состоянии. И у нас сейчас уже нет тех золотовалютных резервов или валютных резервов, которые мы могли использовать для поддержки рубля в 2013 году", — сказал Белоусов (цитата по РИА «Новости»). По его словам, размер валютных резервов (без золота) составляет $300 млрд. «Но из этих 300 миллиардов долларов больше 120 миллиардов долларов приходится на запасы правительства — это Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, которые хранятся в валютной форме», — сказал он.

Достаточность золотовалютных резервов измеряется объемами импорта товаров и услуг. По мировой практике, минимально достаточной считается величина резервов, соответствующая стоимости трехмесячного импорта. Например, по данным на 1 апреля, размер запасов ($357,6 млрд) соответствовал объему 11-месячного импорта. Сейчас, как заявил Белоусов, запаса валюты хватит примерно на девять месяцев импорта товаров или на шесть месяцев импорта товаров и услуг.

Объем международных (золотовалютных) резервов на 1 августа 2015 года, по данным ЦБ, составляет $357,6 млрд. Эта цифра складывается из понятий «иностранная валюта» ($302 млрд — наличная и безналичная валюта, обезличенные металлические счета в золоте, депозиты в иностранных центробанках и зарубежных кредитных организациях, долговые ценные бумаги и др.), «монетарное золото» ($45 млрд — монеты и слитки, хранящиеся на складах ЦБ в Москве, Петербурге и Екатеринбурге), «специальные права заимствования» ($8 млрд — электронные документы МВФ, номинированные в виртуальной валюте SDR) и «резервная позиция в МВФ» ($2,6 млрд — задаток России в этом фонде на крайний случай).

Если извлечь из валютных запасов объем Резервного фонда ($73 млрд на 1 августа) и Фонда национального благосостояния ($75 млрд), останется $154 млрд. Минфин уже начал тратить Резервный фонд на покрытие дефицита бюджета, а за деньгами ФНБ выстроилась очередь из нефтегазовых компаний. Поэтому вряд Центробанк будет использовать эти деньги на поддержание рубля. Объем неснижаемого трехмесячного покрытия импорта — около $50 млрд (благо импорт в денежном выражении упал почти в два раза), итого остается $104 млрд «избыточных» резервов, которые можно было бы потратить на поддержание рубля.

Это почти столько же, сколько Центробанк продал на Московской бирже за весь 2014 год ($80,1 млрд) — как раз для того, чтобы рубль не упал слишком низко.

Достаточным для России объемом золотоволютных резервов Центробанк считает цифру около $500 млрд, заявляла в июне глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Для достижения этого значения Банк России будет закупать по $100 – 200 млн в день, говорила она. «Мы не ставим никаких временных задач для себя. Это будет сделано совершенно плавно, растянуто во времени, в течение как минимум нескольких лет», — заявляла Набиуллина.

С мая по конец июля ЦБ покупал по $200 млн в день, после чего испугался падения рубля и прекратил эти интервенции (они не возобновлялись до сих пор). Любопытно, что, несмотря на покупку долларов, объем резервов с мая по июль практически не изменился (вырос на $1,6 млрд). Это, как заметил  профессор НИУ ВШЭ в Петербурге Андрей Заостровцев, означает, что где-то «есть дырка, в которую приобретаемая валюта утекает, и воды в "бассейне" остается столько же».

Руководитель направления «международная экономика» Экономической экспертной группы Илья Прилепский объясняет «дыру в бассейне» падением евро из-за событий в Греции и удешевлением золота. Что касается инструмента ключевой ставки, которая, по заявлению Белоусова, должна поддержать российский рубль, ее влияние действительно существует, считает Прилепский. «Подъем ключевой ставки повышает ставки по депозитам, соответственно, становятся выгоднее и вложения в российские ценные бумаги. В результате этих вложений происходит приток капитала, который обеспечивает поддержку рубля», — сказал он.

Как ранее говорил глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян, увеличение ключевой ставки, по его мнению, не приводит к укреплению рубля, а ведет к росту инфляции. «...Логику, которая заключается в том, что ограничение денежной массы (вызванное ростом ключевой ставки) приведет к меньшему давлению на валютный курс, что, в свою очередь, будет сдерживать инфляцию, — я не понимаю... — говорил он. — С моей точки зрения, повышение ключевой ставки неизбежным образом влечет за собой рост процентов по кредитам, увеличение стоимости денег и, значит, повышение себестоимости любого производимого товара на внутреннем рынке. А следовательно, мне кажется, рост инфляции вместо его сокращения».

Так или иначе, если валютные интервенции Центробанку совершать больше не на что, а ключевая ставка не всеми экономистами признается адекватным инструментом поддержания курса национальной валюты, больше в запасе у Банка России ничего нет. Это, впрочем, полностью соответствует его политике: в конце 2014 года ЦБ объявил, что переходит к «плавающему курсу», который предполагает рыночное ценообразование стоимости доллара и евро, и отменил бивалютную корзину, которая служила ориентиром ценности российского рубля.

Это означает, что теперь состояние рубля всецело будет зависеть от цен на нефть и внешних новостей, которые Центральному банку никак не подвластны. Стоимость барреля нефти сейчас составляет $48,4. В последнее время она только падает, разрушая все возможные государственные прогнозы и создавая предпосылки для дальнейшей девальвации рубля. Доллар на Московской бирже сейчас стоит 65,8 рубля, евро — 72,7.

Comments

[punisher0070.livejournal.com]

Впервые вижу от чекистов информацию, более-менее соответствующую действительному положению вещей.

Отрадный факт ))

[ant (from livejournal.com)]

А вы не думали для чего это они делали? ;)
Чекисты просто так ничего не делают.

Если понаблюдать за действиями ЦБ, то как то странно ЦБ вел себя в последнее время - он сам стал бычить доллар от 48руб, при этом не затарившись, хотя раньше поступал наоборот. Он возил на стопы и т.о. пополнял резервы, а тут тактика изменилась, он перестал тарить бакс, когда мог спокойно это делать, но почему то не стал. Более того, как я сказал, Эльвира стала бакс для чего то бычить разными словестными интервенциями и закончилось это якобы ежедневной покупкой валюты, но странно как то - ЗВР с момента объявления этой стратегии не увеличились.
Отсюда делают вывод, что ЦБ опять хочет всех повесить накукан и в очередной раз развести и т.о. заработать. В последнее время ЦБ стал действовать как кукл, и т.о. он манипулирует всеми возможными способами. Поэтому его действия и надо оценивать через призму кукла.
Т.о. делаю вывод, что ЦБ еще раз разведет народ, чтобы отбить желание покупать валюту.

[andrey-rus.livejournal.com]

всё верно, ЦБ молодчики
зазевавшихся лонгустов на днях разденут, Олесь поможет ЦБ перепостами )))))))))))))

[hot1970.livejournal.com]

это и есть его функция - сглаживать колебания курса

[andrey-rus.livejournal.com]

Олесь, ну я понимаю ,что Вы украинец, но не до такой же степени! ))))))

[aleks-money.livejournal.com]

Наш деревянный совсем приболел .....
И никакие словесные интервенции , цены на нефть уже не сделают ему легче , только если временно что бы сбить жар. Наше любимое гос-во и цб , не видят другого способа как можно легко и быстро заработать денег и сверстать бюджет. Все мы ждали отката надеясь подкупить по 57 затем 62 , предполагаю что сейчас постоим на 66 и уйдем на 70 . Наш цб не появится пока мы не увидим 80 , прошлый хай по рушлю ......

[abramiy.livejournal.com]

Ну конечно , санкции и падение цен на нефть и газ России не страшны , так продолжает говорить официальная пропаганда и в это-же верит и вата .
Зато надо сказать ,что бессилие ЦБ РФ удержать курс рубля заметно укрепляет позиции тех , кто как тов. Глазьев хочет управлять экономикой силовыми методами .
Системные либералы в данной ситуации ничего сделать не могут , для этого надо менять и путина и его гоп-компанию и всю внутреннею и внешнею политику .
Если этого всего сделано не будет , то ситуация будет только ухудшатся и дальше , и когда-то системных либералов сделают козлами отпущения - надо-же на кого-то спихнуть все провалы путинской администрации .
Ну и есть те , кто предлагает альтернативный экономический курс , и при том приемлимый для путина и его гоп-компании .
Есть ведь те чудаки на букву М ( и их много ) , кто полагает , что г-н путин может своими указами и нужный курс рубля установить и регулировать цены .

[aleksanderspb.livejournal.com]

Приветствую
Тут частенько спрашивают куда избакса выйти когда нефть начнет рости? В рубль - рисковано.
Может в норвежскую крону или канадский доллар?! Интересно какой период роста будет и величина, что бы спред оправдать и заработать.

[hot1970.livejournal.com]

а что бы в саму нефть не выйти или песо или лиру или в рауд ?

[aleksanderspb.livejournal.com]

Я имею ввиду наличные, поэтому нефть отпадает. А эти валюты нефтедобывающих стран?

[hot1970.livejournal.com]

Это развив страны - на пару лет возможен отскок по всем товарам ...

[aleksanderspb.livejournal.com]

Я бы предпочел в нефтедобывающие переходить на период роста цены барреля, небольше .
У развивающихся государств тоже неопределенности могут быть.

[filin07.livejournal.com]

ну тебе то грешно не знать куда выходить из бакса!))

[aleksanderspb.livejournal.com]

)))
вроде так, но все же есть сомнения о кпд.
Поясню. Рассматриваю, как вариант выход в Ау и валюту, но есть вопрос по срокам и величине предпологаемого роста.
У Тебя какое мнение?

[filin07.livejournal.com]

граница рядом - поехал - взял , какие проблемы? ))

[aleksanderspb.livejournal.com]

Ты про Ау?

[filin07.livejournal.com]

ну а про что еще ))

только в современном обществе можно развести целое население планеты и сказать , что бумага равно дедушка

[aleksanderspb.livejournal.com]

Вот смотри, по ау с 1000 до 1500 делаем 50% (время мне пока не известно). Из этого необзодимо вычесть накладные расходы (если есть) и спред при покупке и продаже. В остатке думаю что 50% не будет. А по норвежской кроне можем сделать по отношению к доллару, конечно меньше чем 50%, но с минимальным спредом и ликвидность все таки выше.
Возможно перемудрил, но хочу все свести в единую систему срок/рентабельност.

[aleksanderspb.livejournal.com]

вовремя поспели http://ru.elwaver.com/2015/08/19/zoloto-vse-po-planu/

[filin07.livejournal.com]

смотря на какое время ты это хочешь сделать?

[aleksanderspb.livejournal.com]

снять движение и всё

[filin07.livejournal.com]

тогда бери фьючи , физ метал он лет на 10 берется минимум ))

[aleksanderspb.livejournal.com]

а если о наличности речь?

[hot1970.livejournal.com]

наличные - так там через брокера - бери плечо , и всё ок ?! - хоть норвежца хоть песо хоть нефть хоть пшеницу .Я как то франк пытался купит налом - огромный спред ! так еще и своп + приличный . Только вроде как рано еще ...

[ciputra.livejournal.com]

А если примерно равными долями купить наличность по всем основным валютам (канадец, крона, йена итп). Я вот так планирую. Плюс уже есть победоносцы и ОМС в сбере в злате и сребре.

[aleksanderspb.livejournal.com]

почему йена, и что в тп подразумеваете?

[ciputra.livejournal.com]

Полагаю что йена подрастет к доллару при падении рынков. Сейчас 125, рассчитываю на 90-80 через год. Также куплю евро в районе паритета. И немного фунтов. В общем пять валют по 20% - это что касается денег налом.

[aleksanderspb.livejournal.com]

Мы в целом думаем схожим образом.
Я только хотел понять что будет рости с большим потенциалом и вероятностью.
Важно также время между экстремумами. Исходя из этого можно и планироваать.

[ciputra.livejournal.com]

Да. Но только я исхожу из доступных ресурсов - их немного. Всего несколько наличных валют можно без проблем купить и сдать http://www.vtb24.ru/personal/service/cash/operations/Pages/default.aspx
Да и с монетами/слитками негусто в РФ.
Плюс я не профи в мире инвестиций. Поэтому предпочитаю разложить яйца по разным корзинам. По крайней мере не потеряю (но и особо не заработаю).
Удачи Вам! Пишите - если что придумаете;)

[aleksanderspb.livejournal.com]

основные есть.
будем думать

[andrei-boroda.livejournal.com]

Все сми пишут про ослабление рубля. Скоро разворот?

[taxfree12.livejournal.com]

коррекция - не более. Возможно осенью зимой начнется что либо похожее на более долгое восстановление - связанное с ростом цен на нефть. Но нельзя не учитывать политику. Я всех призываю - не уходите в рубль, даже если он будет показывать признаки восстановления. Не верьте банковской системе России - она тяжело больна. И когда наступит обострение не знает никто - даже Набиуллина

[beliybaklajan.livejournal.com]

Олесь, ты слушал последнего Сысоева? Что думаешь по поводу его мнения о рубле? Что с 2017 года будет много лет спокойствия?

[taxfree12.livejournal.com]

зачот :)

[taxfree12.livejournal.com]

нет не слушал - я у него в жж забанен. Но помню что он обещал коррекцию в 55 - которой не было. Что касается прогноза с 2017 - он ошибается. Я вскоре напишу развернутый пост об истории России с 1850 годов в перспективе цен на зерно и затем нефть. Там все будет. Вкратце же - в России станет все хорошо начиная с 2028 года. Внимательные читатели даже знают - почему. Осталось день простоять и ночь продержаться ;)

[vick1977.livejournal.com]

ИМХО не уверен, в 2028 нефть может будет стоить и 200, тока никакого "счастья" для России может не иметь. Т.к. страна может перестать существовать, может превратиться из экспортера в импортера нефти (и этим может быть обусловлено истощениями запасов и выходом России из рынка как продавца и приход как покупателя). Можно посмотреть на тот же Иран, обладаю вторыми запасами газа в мире, вынужден импортировать газ из ... Туркмении.

[rts200.livejournal.com]

ржубль :)
(p.s. не моё)

[ozava.livejournal.com]

"Объем международных (золотовалютных) резервов на 1 августа 2015 года, по данным ЦБ, составляет $357,6 млрд. Эта цифра складывается из понятий «иностранная валюта» ($302 млрд — наличная и безналичная валюта, обезличенные металлические счета в золоте, депозиты в иностранных центробанках и зарубежных кредитных организациях, долговые ценные бумаги и др.), «монетарное золото» ($45 млрд — монеты и слитки, хранящиеся на складах ЦБ в Москве, Петербурге и Екатеринбурге), «специальные права заимствования» ($8 млрд — электронные документы МВФ, номинированные в виртуальной валюте SDR) и «резервная позиция в МВФ» ($2,6 млрд — задаток России в этом фонде на крайний случай).

Если извлечь из валютных запасов объем Резервного фонда ($73 млрд на 1 августа) и Фонда национального благосостояния ($75 млрд), останется $154 млрд. Минфин уже начал тратить Резервный фонд на покрытие дефицита бюджета, а за деньгами ФНБ выстроилась очередь из нефтегазовых компаний. Поэтому вряд Центробанк будет использовать эти деньги на поддержание рубля".

Зачем они валят в одну кучу международные резервы ЦБ, Резервный фонд и ФНБ, которыми распоряжается Правительство? Это же совсем разные вещи!

[taxfree12.livejournal.com]

А ты не понимаешь? Самовнушение - великая вещь ;)

[tujhjd.livejournal.com]

Расскажите, кто в курсе, в каком банке лучше открывать ОМС и кто пробовал работать с этим инструментом (риски ведь серьезней, даже чем у вкладов, страхование как у вкладов нет). Как я понимаю открывать и закрывать позицию можно только в отделение банка или есть банки, которые предоставляют возможность он-лайн пополнения/снятия?

[aleksanderspb.livejournal.com]

У открытия вроде в личном кабинете есть кнопки продать/купить золото. Но я не пробовал

[botsman.livejournal.com]

втб24 есть (в т.ч. через телебанк), договор на подключение - надо ехать в офис.
Маленький спред в БиМ.
Что такое лучше? Лучший банк тот, в котором управляющим твой близкий друг.

[nesidverned.livejournal.com]

Банк Открытие тоже может барыжить ОМС.
Спред маленький = около 40 копеек. А в ВТБ, к примеру спред примерно 2 рубля.
Через инетернет банк можно, как обычная опция, т. е. не нужно подключаться к бирже.
Но серебро и золото в ОМС последний год ведут себя отпративного биржевому курсу.
Если до декабря 2014 года ОМС по серебру и золоту следовало за биржевыми котировками по этим металлам, то теперь ведут себя неадекватно и непонятно, не подячиняясь вообще ничему.

[aleks-money.livejournal.com]

В банке москвы раньше нормальные спреды были на омс

[nesidverned.livejournal.com]

За банком Москвы слежу с 2008, ибо зарплатный клиент.
ОМС в интернет банке там не было аж до 2014 года.
Само ОМС где-то только с 2010 при личном присутствии в офисе банка.
Я у них периодичсеки спрашивал про эту функцию.
А спред у них как и в ВТБ - 2 - 2,5 рубля - это огромная разница. Имейте дело с ним, если так нравится ))))